Indiscusso protagonista di questa settimana è stato l’arrivo di DeepSeek, che per chi vivesse su Marte, è la nuova startup cinese che ha riscritto le regole dell’AI. In che modo? Come ha influenzato e come influenzerà i mercati? Leggi la nostra Whale Weekend!

Si apre a ribasso l’ultima settimana di gennaio, con un lunedì che viene messo in crisi dal caso DeepSeek. Bitcoin apre con un affondo sotto i $100k mentre la FUD di un mercato AI sopravvalutato colpisce Nvidia che trascina al ribasso i titoli crypto AI. 

La perdita ha colpito anche e soprattutto molti titoli tradizionali che hanno visto forti contrazioni, anche se quella su Bitcoin per Standard Chartered, è solamente un buy the dip, complice anche la forte spinta dei flussi sugli ETF durante la prima settimana alla Casa Bianca di Donald Trump.

Il cambio di guardia della SEC invece, ha spinto i fornitori di ETF a richiedere nuovi prodotti sul mercato. Bitwise infatti presenta la richiesta per un ETF spot su Doge mentre la Sec sta valutando l’approvazione di ETF su Solana.

La volatilità di inizio settimana si è ristretta poi in attesa del FOMC di mercoledì sera dove, come previsto dagli investitori, la FED ha lasciato invariati i tassi di interesse nell’intervallo 425-450 punti base. Una decisione differente dalla BCE che ha ridotto i tassi di 25 punti base per l’Europa.

Durante la conferenza stampa successiva al FOMC, le parole di Powell hanno aiutato Bitcoin che ha recuperato i $105k. Una forza che cresce anche a livello fondamentale, con la Banca Centrale Ceca che approva una riserva in Bitcoin, subito dopo le parole incerte della Lagarde nel pomeriggio di giovedì.

Alla Repubblica Ceca si aggiungono anche le Holding del Fondo Sovrano di Norvegia, che possiede oltre 3.800 Bitcoin in partecipazioni indirette, grazie alle posizioni in Microstrategy, Coinbase, Riot Platform, Tesla e Mara Holding. Per ogni passo avanti tuttavia, ci sono delle limitazioni, come per El Salvador, che rinuncia a Bitcoin come valuta a corso legale dopo un accordo da $1.4 miliardi con il FMI.

Anche le Altcoin hanno fatto parlare di sé nell'ultima settimana, tra chi ha dato il meglio e chi, purtroppo, il peggio. È l’esempio di RUNE che precipita a ribasso dopo l’interruzione del Bridge. Diversa storia invece per Jupiter che, dopo il Catstanbul (evento proprietario), annuncia un enorme Burn e Buyback sul token JUP che apre la settimana con un +45%.

Si conclude così il primo mese del 2025, con token come TRON, che dopo ottime performance nel 2024 inizia a rallentare, mentre per altri la strada sembra tutta in discesa. È il caso di Ripple che resta al centro dell’attenzione, in un 2025 che sembra essere il suo anno. Una tesi supportata dall’intenzione di Trump di mettere l’America in primo piano, con GMCI che lancia un indice crypto con asset made in America, composto da 13 asset tra cui XRP, SOL e DOGE pesano oltre il 66%.

E mentre in USA i processi normativi sembrano andare in una direzione, in Europa inizia a sentirsi il peso del MiCA. È il caso dell’exchange Crypto.com che per adattarsi alla normativa, da oggi effettua il delisting di USDT per gli utenti Europei, un passo che vedrà la medesima direzione anche per gli altri exchange nei prossimi mesi per i clienti UE.

Da un giorno all’altro, il settore AI è stato ribaltato. Ci ha pensato una startup cinese di nome DeepSeek, riuscita a entrare in competizione con i colossi tecnologici americani nel campo tecnologico di maggiore prospettiva in questo preciso momento storico.

Ce l’ha fatta introducendo un cambio di paradigma nell’approccio ai tradizionali modelli di intelligenza artificiale, che ha permesso a DeepSeek di ottenere gli stessi risultati di OpenAI con una frazione molto più piccola dell’hardware che sarebbe dovuto essere necessario, e quindi con costi estremamente ridotti.

In più, ha svelato un conflitto Usa-Cina anche sul terreno dell’innovazione, per una corsa all’AI che si sta svolgendo su un terreno sempre più pieno di ostacoli, tra ricerca di materie prime e dazi commerciali.

Le criptovalute hanno reagito, così come tutto il mercato azionario, negativamente alle novità introdotte da DeepSeek. Tra i titoli tecnologici, Nvidia ha perso addirittura il 17% in una sola giornata.

A lungo termine, tuttavia, non si esclude che proprio DeepSeek gioverà a tutto il settore AI: una tecnologia più “economica” non può che portare benefici, e anche il mondo crypto potrebbe raccoglierne i frutti.

Questa è stata la settimana dell’intelligenza artificiale, dove l’innovazione cinese spaventa i mercati americani. Anche bitcoin ha sofferto per qualche ora, per poi riprendersi e tornare a battagliare con la soglia dei $105k.

Come terminerà questa lotta?

I dati volumetrici suggeriscono che l’interesse dei compratori e dei venditori si sta spostando verso l’alto, ma finché non usciremo con convinzione dalla zona di distribuzione questo ritracciamento potrebbe non essere finito.

Come possiamo notare, la zona ricca di ordini limit, che precedentemente si trovava in area 86.000$, ora si è alzata intorno ai $91.500$; nello stesso periodo è nato anche un cluster di circa 300 BTC in sell limit sul futures di Binance in area 114.000$.

Che cosa significa tutto ciò?

Sostanzialmente, gli ordini limit fungono da calamita, attraendo e respingendo in funzione della carica del mercato: se andiamo al rialzo, gli ordini sottostanti si spostano al rialzo e respingono il prezzo (supporto), mentre gli ordini soprastanti attirano il mercato (resistenza).

Questo accade viceversa; quindi, se non dovessimo vedere il mercato rompere con decisione, gli ordini sottostanti attirerebbero il prezzo, anche perché la magnitudine è di circa 8 volte superiore: si tratta infatti di circa 2400 BTC nell’area che va dai $90.300 fino ai $91.300.

La zona tra i $100k e i $97k ha comunque dato un buon supporto al DeepSeek Dump, attenderemo di vedere chi vincerà questa lotta!

Il futuro di Ethereum continua a essere incerto e, in queste settimane, dopo che la community ha mostrato più volte segni di sconforto sul comportamento della Ethereum Foundation, sembra che siano state trovate diverse soluzioni innovative che potrebbero cambiare la performance di ETH:

Oltre a tutto ciò, sono in corso molteplici call tra i principali leader di progetti DeFi su Ethereum e Layer 2. Nella sezione thread di questa settimana vi condividiamo un breve riassunto di una chiamata tra alcuni nomi di spicco dei L2, concentrata sulle possibilità di diventare un giorno native o based rollup, nonché sulla loro visione. Il thread contiene anche la call effettiva che dura 1 ora e mezza, molto tecnica ma veramente stimolante.

Lʼuscita di DeepSeek ha fatto esplodere la bolla delle AI, con le azioni di Nvidia a perdere oltre il 15% nel pre-market di lunedì e gran parte dei progetti DeFAI a seguire il movimento.

È quindi finita lʼera delle AI su blockchain? Assolutamente no, anzi, questo è solo lʼinizio. Certo, le correzioni potrebbero essere ancora molte, ma lʼuscita di una AI altamente funzionale è bullish per il nostro settore, che ha necessità di modelli open-source come DeepSeek-V3, così da permettere a chiunque di sviluppare i propri agenti su blockchain con facilità e a bassi costi.

Sicuramente per alcuni nomi questo sarà un grosso problema e, se il Nasdaq continuasse a sanguinare nelle prossime settimane, potrebbero arrivare grosse perdite per l'intero mercato crypto. Tuttavia, gli sviluppi di questa tecnologia rivoluzionaria non si fermerebbero, anzi: porterebbero il settore a fare una scrematura dai peggiori, lasciando solo quelli che stanno lavorando meglio.

Se volete comprendere appieno il discorso, consigliamo la lettura di questo articolo.Nel thread di questa settimana, invece, ecco un recap delle principali innovazioni nel settore DeFAI scritto da “s4mmyˮ, così da rimanere aggiornati e poter sfruttare i ribassi per accumulare i progetti che stanno rispondendo meglio ai dump.

Come sempre, ci salutiamo con un drop di Cippini dedicato a tutti i lettori di Whale Weekend. Grazie per essere stati sul pezzo anche questa settimana!

Alla prossima settimana e buon weekend!

Il Team