Una Whale Weekend più intensa del solito…

Dalle news al mercato: come ogni settimana, uniamo i puntini in un quadro generale.

• 🐋 Whale Weekend News

  Il possibile avverarsi degli ETF spot su Bitcoin cambia la prospettiva del futuro crypto.

• 🔎 Focus on

  Approfondiamo la rivolta della Wagner. Storia, geopolitica ed economia: quali sono le sue conseguenze?

• 📊 Market Recap

  Torniamo alla parte più venale del mercato. Chi sale e chi scende?

• 📈 Analisi On Chain

  I flussi in entrata e uscita di BTC dagli exchange stanno cambiando. Un possibile segnale in vista?

• 🗓 Calendario economico

  Tutto il programma dei prossimi giorni, compreso un Q&A dei nostri formatori!

• 💬 Best Twitter Threads

  Li adorate sempre, e anche questa settimana i nostri Twitter threads non vi deluderanno. Leggere per credere!

Whale Weekend News

Il clima estivo non sembra certo aver mandato Bitcoin in vacanza. Anzi, proprio questi mesi dell’estate preannunciano di essere cruciali per il futuro di BTC e delle crypto, tra tribunali, investimenti e nuove regolamentazioni.

E una prima misura della situazione la dà Bitcoin stesso, resiliente sulla soglia dei 30mila dollari ormai da giorni, e in attesa di svolte rialziste.

O almeno, questa è l’impressione, visto che l’asset, come è stato trascinato nelle scorse settimane da BlackRock, continua anche in questi giorni ad accogliere notizie bullish dello stesso genere. Ultime, in ordine di tempo, la domanda di Fidelity per un ETF spot su BTC, e l’apertura al trading di questi a Hong Kong.

Non che il resto del settore si lamenti… Un recente report di Coinbase sembra infatti dimostrare che gli investimenti nel Web3 non si siano mai fermati, e che la maggior parte delle top 100 società americane sia già coinvolta in questo settore. Nonostante tutti i problemi recenti, quindi, lo sviluppo non si ferma nemmeno negli Usa, e basta approfondire un poco per scoprire che le novità sono proprio dietro l’angolo. Come quella di Mastercard, che sta pianificando il lancio di un nuovo app store basato su Ethereum.

Altra musica, ma non per forza brutta da ascoltare, sul fronte regolamentazioni. Gli exchange non vivono un buon periodo, come testimonia la battaglia legale con la SEC (a proposito, Coinbase le ha risposto per le rime). Ma allargando gli orizzonti, sembra che le parti in gioco stiano trovando un loro equilibrio a livello globale.

O quantomeno dei compromessi. ByBit, per esempio, ha ottenuto una licenza come operatore crypto a Cipro, in anticipo sulle normative europee, mentre Binance è riuscito ad annullare il delisting delle privacy coin, confrontandosi con le regolamentazioni locali dei membri Ue. KuCoin, allo stesso modo, ha introdotto l’obbligo di KYC per la registrazione degli utenti, per tutelarsi di fronte alle azioni delle autorità di regolamentazione.

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Il futuro, a ogni modo, è ancora tutto da giocare e pieno di insidie. Soprattutto a livello europeo, come testimonia la Commissione, che ha presentato in settimana un nuovo disegno di legge per l’introduzione dell’euro digitale (CBDC).

Tante notizie in ambito crypto ed economico, ma per l’approfondimento di questa settimana abbiamo voluto dedicarci ad altro.

Quanto accaduto in Russia pochi giorni fa è un evento storico, che merita un’analisi completa e pluridisciplinare: storia, geopolitica e, ovviamente, economia.

Nel focus on di oggi, quindi, spazio alla rivolta della Wagner e alla Guerra in Ucraina.

Focus on…

🔎 La rivolta della Wagner

Le conseguenze di un avvenimento storico

La rivolta della Wagner è solo l’ultimo capitolo di una lunga storia che sta tenendo il mondo in sospeso da ormai troppo tempo.

Dal 2014, il conflitto in Ucraina lascia dubbi e incertezze sul futuro. Dopo l’invasione su larga scala del febbraio 2022, la situazione è ulteriormente peggiorata.

Il costo umano è elevato, così come sono complesse le implicazioni diplomatiche ed economiche.

In situazioni ad alta tensione, prima o poi qualcosa si deve rompere ed è esattamente quanto accaduto lo scorso fine settimana in Russia.

Le implicazioni della rivolta della milizia Wagner vanno ben più a fondo e fanno emergere problematiche presenti già da tempo: lotte intestine, certo, ma anche (e soprattutto) criticità che escono dai confini russi e coinvolgono ogni settore, incluso quello economico.

Nel focus on di oggi, un po’ diverso dal solito, analizzeremo quanto accaduto e valuteremo le conseguenze, sia della ribellione che della guerra, in chiave economica e non.

Analisi On Chain

👀 Flussi di BTC sugli exchange: osserviamoli

Caro crypto investitore, nell’analisi on-chain di oggi ci concentreremo su alcuni attori di mercato importantissimi, al centro di grandi tempeste mediatiche nell’anno passato, nonchè tramite per cui le masse di investitori si approcciano al settore: stiamo parlando degli exchange.

La metrica che presentiamo oggi, in particolare, ci mostra il flusso netto, in entrata o in uscita, dei BTC sui principali CEX, che sono anche tra i principali holders per riserve di liquidità e il primario tramite per gli scambi degli utenti.

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Come possiamo notare, in corrispondenza di fasi accumulative scaturite poi in impulsi rialzisti, abbiamo avuto importanti deflussi di BTC dagli exchange, i quali sono stati comprati a prezzi “discount” (nelle fase di accumulo) e prelevati dagli exchange per essere detenuti in cold storage.

Il contrario è accaduto prima di crolli importanti, dove abbiamo visto un net change di BTC in aumento. Qui, grandi detentori hanno depositato i token sulle piattaforme per poi distribuirli prosciugando la domanda, e conseguentemente causando ritracciamenti più o meno marcati a seconda della loro aggressività nel volersi liberare delle posizioni.

Quello che possiamo osservare al momento attuale è che, nonostante il mercato sia in salita da inizio anno, i deflussi di BTC dagli Exchange non sembrano interrompersi. Il trend è iniziato chiaramente dopo il crollo di FTX, spingendo molti investitori a studiare e preferire la self custody, portando ad un outflow mai visto in precedenza.

Arrivati alla soglia dei 30mila dollari abbiamo visto un’interruzione di questo deflusso netto, con un leggero ritorno al deposito, probabilmente frutto dei profitti generati di chi ha comprato a fine 2022, oppure da chi aspettava un rimbalzo per uscire da posizioni in perdita. Ma il ritracciamento è durato pochissimo, e già ci troviamo ad aver creato nuovi massimi, con un deflusso netto ancora in corso. Starà per partire una nuova gamba rialzista per bitcoin e il mercato crypto?

Market recap

Facciamo parlare i numeri

La corsa istituzionale a Bitcoin sembra aver rimescolato completamente le carte del mercato. E il sintomo principale sono i nomi dei protagonisti del “Market Recap” di questa settimana. Da quanto non si vedeva Bitcoin Cash (BCH) in classifica, dal 2017?

A questo giro, i riflettori sono tutti (tolto qualche nome della DeFi) per i fork (come BCH, BSV e XEC) di Bitcoin, impegnato invece a cercare di non perdere il supporto a 30mila dollari. E il motivo è semplice: il risveglio di un vero e proprio trend per BTC e simili, veicolato dalle istituzioni e da vere e proprie nuove occasioni di mercato, come il lancio dell’exchange EDX Markets, il quale ha aperto il trading solo ai token più appetibili e “sicuri”, come BTC, ETH e, per l’appunto, BCH. Il tutto, con la spinta di colossi della finanza quali Fidelity, Charles Schwab e Citadel.

Dato interessante, ma di altro genere, è la correlazione tra Bitcoin e l’indice Nasdaq 100, letteralmente crollato al 3%, al contrario degli anni passati. Il sintomo, anche questo, del cambio di strada di Bitcoin rispetto ai cicli passati, il cui destino sembra ora determinato da nuovi attori in gioco.

Calendario economico

All'orizzonte settimane "tranquille" ma non prive di appuntamenti da seguire!

🗓 Lunedì 3 luglio:

• Ore 13:00: chiusura anticipata dei mercati USA in vista dell'Independence Day;

🗓 Martedì 4 luglio:

• Independence Day americano, mercati tradizionali fermi;

🗓 Giovedì 6 luglio:

• Ore 16:00: JOLTs Job Openings americani per il mese di maggio; si tratta di un dato che misura le posizioni lavorative aperte e impatta anche sul dollaro;

🗓 Venerdì 7 luglio:

• Ore 14:30: negli Stati Uniti, uscita in contemporanea delle Nonfarm Payrolls e del tasso di disoccupazione di giugno. Entrambi i parametri sono fondamentali per analizzare il mercato del lavoro americano;

• Ore 14:30: aggiornamenti sul tasso di disoccupazione canadese (giugno);

💬 EVENTO: Giovedì 6 luglio- Q&A

• I formatori TCG ti aspettano sulla nostra piattaforma learn per una sessione Q&A. Iscriviti ora e prepara le tue domande!

Best Twitter Threads

⚔️ Layer 2 Wars

Da quando Ethereum ha deciso di virare il suo sviluppo, passando dallo Sharding ad un approccio molto più verticale basato sulla delega di gran parte del lavoro verso i suoi Rollup, sono nate molte soluzioni che ad oggi stanno performando bene, soprattutto rispetto agli altri Layer-1 EVM compatibili, nonché alla mainnet.

Ma quali sono le caratteristiche principali che contraddistinguono ciascuno di questi Layer? E come si distinguono l'uno dall'altro?

Per capirlo, ci può aiutare questo mega-thread di "Stacy Muur”, che spiega in modo chiaro le varie differenze tra queste soluzioni di roll-up costruite su Ethereum, e dove stanno concentrando maggiori energie.

🌀 I Cicli di mercato di Bitcoin

Gli investimenti sono sempre inclini a incertezze e rischi, ma ci sono alcune informazioni che possono essere utili per prendere decisioni oculate. Uno di questi fattori è lo storico dei prezzi dell'asset in questione, che può fornire preziose informazioni su come il mercato si è comportato in passato.

Tuttavia, è importante sottolineare che i cicli passati del prezzo di un asset non sono una garanzia di rendimenti futuri. Possono essere utili, diciamo, per comprendere e individuare zone importanti a livello di prezzo, in modo da cercare punti di ingresso o di uscita.

In questo thread di "Bitcoin Culture" possiamo analizzare i vari halving passati di Bitcoin, un evento che avviene ogni quattro anni e che riduce a metà la quantità di BTC che possono essere estratti dai miner. L'obiettivo è quello di individuare un possibile pattern ciclico tra questi eventi, e raccogliere informazioni utili per capire quando ha senso accumulare o distribuire Satoshi.

E niente, anche questa settimana è stata intensa!

Questa newsletter ci sta dando tante soddisfazioni.

Whale Weekend sta crescendo grazie a tutti i crypto investitori che, come te, hanno il coraggio e la voglia di studiare ed approfondire anche quando il mercato non da grandi soddisfazioni!

Non possiamo prevedere il futuro, ma una cosa la sappiamo: al prossimo bull market non ti pentirai di essere stato sempre sul pezzo!

Per ora possiamo ricompensarti così: ecco i i tuoi Cippini!

Cosa? Non ti sei ancora iscritto al nostro portale di formazione?

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… e ovviamente, potrai farmare Cippini come se non ci fosse un domani!

Per concludere, ti sveliamo un segreto. Stiamo per pubblicare il prossimo corso gratuito: analisi on chain!

Alla prossima settimana e buon weekend!

Il Team